日経平均-0.13％。TOPIX-0.5％。グロース+0.74％。保有資産全体では-0.06％と、微小なマイナスながら、年初来安値をまた更新しました。
25日騰落レシオ101.92。↑616、↓902。
今年はグロース銘柄が散々です。高成長、株価も割高のグロースに分類される銘柄を2つ保有していますが、そのサイボウズとMonotaROだけで今年100万円を超すマイナスです。これをゴリゴリと拡大し続けています。MonotaROは今日また年初来安値を更新。
リンチの「株で勝つ」には「いくら高成長が続いていても、割高に買われ過ぎた銘柄は遠い未来の利益成長までも織り込んでおり、下落に転じた場合はとんでもなくやられてしまう。」と、あります。それでもコロナショックまでは、歴史的低金利政策で市場にお金があふれており、高PER、低配当利回りのグロース銘柄にも資金が入り、サイボウズなどはPER100倍以上でも株価は急落せず、大きく上がっていました。しかし、グロースバブルは弾け、インフレ急伸で各国利上げに動き、ついに日本も少しですが利上げとなり、また、東証の低PBR是正の要請もあって株式配当利回りなど還元も増大するなど、総体的に利回りの低いグロース銘柄からは資金が抜け、利ザヤが増える銀行株は買われ、高配当株が買われ、低PBR是正を見込んで1倍割れの割安株が買われ、という流れが顕著となり、まさに高PERのグロース銘柄の株価は叩き落されている。今のPERが正当化されるまではまさにこの成長が続く前提で何年も先、というのが現実味を帯びて来てもいます。
ただ、サイボウズはさらにAIが逆風になり駆逐されるという風評の元2重に株安となっており、既に割安水準、グロースのそれではないPERに落ち着いています。まあ、売られすぎとも言える。まだ落ちるかもしれませんが、近い将来に底打てば上昇余地が大きいとも言えます。実際にAIに駆逐されるなんてことになれば話は別ですが…
今日は他には主力の東海旅客鉄道と準主力のソフトバンクGがやや逆行高なのは救いでしょうか。今年は3月急落とはいえまだ上昇相場。しかし保有銘柄はかなりのマイナス。厳しいしやる気もなくなりますが、浅はかな行動だけはとらないよう、「何もしない」ことに努めます。
